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【四大面试干货】投行实习申请与面试详细指南高盛和MS面试亲历

放大字体  缩小字体 发布日期:2019-09-11 来源:自媒体 作者:索沃学院

原标题:【四大面试干货】投行实习请求与面试详细攻略,高盛和MS面试亲历

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投行实习请求攻略

1. 基本信息

一般所说的“投行”指Investment Bank,其下首要有“前台事务部分”和“后台支撑部分”。“前台事务部分”首要有2个——IBD (Investment Banking Division投行部分),Sales& Trading;“后台支撑部分”首要有3个——Operations,IT Support,Finance。

【注】“投行(IB)”不等于“投行部分(IBD)”,后者是我地点的部分,其首要事务信任咱们都很了解:1)IPO,2)M&A。

各大外资投行的实习请求办法均为网申,每年的10月份就连续开端了(比其他作业都要早)。

网申内容首要为:

1. 递送简历,

2. 答复openquestions(例如你为什么想做投行、为什么合适做投行等等),

3. 留下联系办法(这个十分重要,千万别填错)。

各个投行的openquestions都迥然不同,所以可以预备一个WORD文档,直接把答案写在里边、针对不同的投行tailor一下答案后直接仿制黏贴到网页上。

取得各大外资投行的全职作业有三种办法:

1. 暑期实习后拿return offer;

2. 暑期实习时参加inter-bank event,面试其他投行;

3. 四年级11月份的时分经过惯例途径请求full-time position。

比较上述三种办法,前两种途径均与暑期实习挂钩,而投行经过前两种途径招了>90%的full-time people(请记住,拿到投行暑期实习的人十分少,但是一旦拿到了投行的暑期实习,你就现已进入了这个作业,留在这个作业做全职的概率高达99%,尽管留在自己实习的投行作业的概率取决于各家的return rate)。

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所以,要想做投行,首先得拿到投行的暑期实习、进入这个精英圈。

2. 预备简历

最近帮好些蜜友改简历,发现以下几个通病必定要防止:

一、格局

1. 防止运用大段的文字,悉数改为一句话一个bullet point,这样直观易懂、要点杰出(要记住人家一般只要30s——1min的时刻看一份简历)

2. 不要犯清楚明了的格局过错,这会让人家质疑你的attention to details(这是junior banker最重要的质量)

3. 尽量运用简练的简历格局,切忌花哨

二、内容

1. 勿堆砌业绩,紧记“宁精勿滥”,由于冗余的内容会隐瞒你的中心竞争力。

例如:参加志愿者活动,除非你担任领导岗位、或是这个志愿者活动让你展示了某方面的才能,不然就不要放入简历中。

【注】言外之意要表现投行所垂青的首要质量:attention to details, quick learning ability, analytical skills, multi-tasking ability,communication skills

2. “培养了”、“提高了”、“训练了”一类的辞藻要替换为“展示了”、“凸显了”

由于投行垂青的是你给一个作业/活动所带来的附加值,而非你个人的收成。

3. 作业的先后次序按照重要程度进行摆放,勿按时刻次序进行摆放。

这契合简历的编撰准则:凸显个人的中心竞争力、让人一眼扫过简历便可记住,而非如编年史一般地记叙前史

【注】咱们交大的同学遍及比较内敛,不太会“吹”(“烘托”),这也是为什么投行里的交大学子人数较少、导致交大实力遍及不敌北大帮和复旦帮。必定要学会在简历里烘托自己的实力!

投行面试攻略

1. 面试预备

1. Technical Questions

投行的technical questions首要有3类:金融问题、管帐问题、经济问题。关于前两类问题,可以参阅一个网站:ibankingfaq.com这个网站超级无敌好,里边有一切投行面试或许问到的问题以及答复,我在面试中被问到的问题无一例外地可在这个网站找到。除了这个网站,还可以参阅VaultGuide,但是VaultGuide介绍的信息有点过期了,所以应以那个网站的信息为首要资源,以VaultGuide为弥补资源。

【注】假如时刻富余的话自己必定要对上述两个资源的信息进行归纳总结,真实地了解常识点、而不是死记硬背(由于面试官会层层推动地深化调查一个常识点,假如没有真实了解的话是招架不住的)。榜首次面投行(高盛)时我自己整理了10多页的“葵花宝典”,协助自己了解每一个常识点。

接下来逐个介绍三类面试问题:

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金融问题:

最常见的问题有以下3类

1) Valuation:三种首要估值办法以及估值成果比较DCF(Discounted Cash Flow):这是每一个面投行的人都会被问到无数次的常识点。我面投行的时分还没有学过Corporate Finance这门课,所以对公司估值彻底没有概念,只得自学成才。-有必要熟记DCF估值的五个过程(Assumptions,FCF,Discount Rate, Terminal Value, NPV) - 了解每一个过程的内在:例如FCF (Free Cash Flow)与Cash Flow有什么区别?一般作为Discount Rate的WACC是levered仍是unlevered?要学会多问几个为什么,由于面试的时分面试官会如剥洋葱一般地层层深化,直达问题实质。- DCF有许多假定,所以用这种估值办法取得的估值成果最最variable

2) Enterprise Value VS Equity Value

3) CAPM

管帐问题:

首要是三张财报之间的勾稽联系最常见问题:假如depreciation少计$10,三张财报怎样变化?详细做法可在ibankingfaq上找到,大致的思路是:Start with Income Statement, which ends with Net Income. Move on to Cash Flow Statement, the first line of which is Net Income, and ends with change in Cash.Move on to Balance Sheet, the first line of which is Cash, and Retained Earnings is linked with Net Income. 这种思路最简练明了,可以明晰地展示三张财报之间的勾稽联系。

【注】这个问题看似直白,但却可以调查两方面的实力:1)管帐常识,2)逻辑剖析才能。这也便是为什么这是投行面试最常见的问题,可许多人却便是栽在这个问题上。

经济问题:

首要是微观经济问题,有时也会问一些微观经济学的问题。这类问题多为开放式问题、没有标准答案,调查的是平常的堆集,无法一蹴即至。

常见的问题有:人民币增值10%会怎样影响微观经济?你关于我国的资本市场有什么观点?最近你有重视什么经济问题?

2. Behavioral Questions

投行的Behavioral Questions首要有三类:个人才能是否合适做投行,是否真的想做投行(motivation),是否合适某个投行

个人才能是否合适做投行:

投行所垂青的skillset与其他作业略有不同,归纳起来首要有五大质量:attention to details, quick learning ability, analytical skills,multi-tasking ability,communication skills. 所以在答复榜首类behaviora lquestion时要注意往这五大质量上面靠。

是否真的想做投行(motivation):

许多人声称非投行不做,可却说不出令人信服的理由,这必定是要被枪决的。

紧记,motivation不是仅仅说“我想做投行”,而是在言语间是否表现出对投行的真实酷爱。

例如:

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你是否知道曩昔1年里有哪些首要的IPO和并购买卖?

LeagueTable上的投行排名怎样?

一个都不乐意了解投行这个作业的人,又怎能说酷爱投行?

【注】最近许多童鞋问我想做投行的理由,很简单,只要三条:

1)It satisfies my appetite for impact. 由于本科一结业就可以参加WSJ front page的deal,并且finding myself sitting with people like CFO of a Fortune 500 company.

2)投行紧缩了整个人的作业开展旅程,逼迫一个人在短时刻学会很多的东西、发掘最深层次的潜力,无论是将投行作为跳板仍是长时刻做i-banker都会从中获益匪浅。

3)投行的薪酬水平远远高于其他作业,详细数字不方便言明,但可以泄漏的是现在网络上盛传的年薪30W仅是first year analyst薪酬的零头(就bulge bracket banks而言)。

了解你所要面的投行:

culture, precedent transactions等等,虽然面试的意图之一是了解你面试的公司,但是假如你对这个公司一点都不了解的话面试官就会质疑你的motivation。各家投行的culture截然不同,比较aggressive的投行有Morgan Stanely和DB,而比较moderate的投行有JP Morgan和Merrill Lynch。

3. Others

1) 毛遂自荐:不是泛泛而谈,而是介绍自己最首要的才能、杰出自己的中心价值百科,意图是让面试官眼前一亮、记住你的特征。(Mntors 文章引荐:假如还没有一本Guide 教你怎样答复 Tell me about yourself)

2) 问面试官的问题:可以预备一些universal questions,例如:个人经历,为什么喜爱投行,现在在做什么deal等等

2. 实战

1. 镇定镇定

面试面的好的条件是做好了充分预备,假如现已做好了充分预备,那在实战中最要害的是展示自己的自傲和实力。

有些难题是stresstest,垂青的是你怎样应对而非答案自身。

我在Morgan Stanley暑期实习的终面时,一个VP让我在30s内答复一个脑筋急转弯,当我fail to give the answer时,他毫不客气地说:“You can move on to the next room. I’m done with your interview.”

说这句话时,跟这位VP的30min面试时刻只曩昔了5min,而这位VP直接下结论说Sabrinais not smart enough fo rMorgan Stanley and he has no interest in spending more time on me.

其时我都快哭出来了,究竟面投行的经历严重不足(其时仅仅我第2次参加投行面试),但是我忍住了泪水,故作轻松地对那个凶恶的VP说:“Since you have no questions for me, can I ask you some questions?”

我心中想的是,必定要多争夺一些面试时刻,让这位VP可以多了解我一些,不要直接在review上写“该童鞋笨的连脑筋急转弯都答不出”?

于是乎,我问了这个VP一些问题,他也还算绅士地逐个作答。

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其时钟显现曩昔了15分钟时,这位VP总算把我赶去了下一个房间?

我从来没有碰到过这么极点的状况,其时认为自己必定拿不到Morgan Stanley的offer了,成果第二天一个MD就打电话给了我offer,并且特别必定了我的从容应对,说那个VP对好几个人做了相同的作业,可只要我一个人没有被打倒、镇定镇定地经过了那个stresstest。

2. Technical Questions: 切忌不明白装懂

关于technical questions,面试前要做充分预备,但面试时如果碰到不知道的问题千万不要不明白装懂。与现已学过的东西比较,投行更垂青的是你是否有潜力学新的东西。

所以,在面试碰到不明白的问题,要说三句话:

1)这个问题我没有研究过;

2)但是依据我所学的常识,我认为?;

3)请问我的思路正确吗?请点拨。

上述三句话中第二句话最重要,这表现了你快速考虑新事物的才能。

3. 逻辑,逻辑,逻辑!

答复问题时(无论是technical questions仍是behavioral questions)必定要条理明晰、赋有逻辑,投行的面试风格是找高层来面咱们这些小屁孩,这些高层们可没有时刻听你的长篇大论。

答复问题尽量用三段式(榜首,第二,第三)

4. 紧记自己的中心竞争力

在面试预备时要找到自己的中心竞争力,在面试时说任何话都要往自己的中心竞争力上靠,不断加强面试官对自己的形象、让面试官记住自己的中心竞争力。

例如:介绍自己的实习经历时,每说一件事要加上一句话、说这件事反映了自己什么什么的才能;介绍自己参加某某活动时,要着重自己担任了怎样的职位,做出了怎样的奉献,表现了怎样的价值百科,反映了怎样的才能。

5. 面试结束时ask for name card

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面试结束时必定要记住问面试官要手刺,由于手刺上有email地址。面试之后要发thank you letter,意图是加强面试官对自己的形象。

6. 面得高兴不等于面得好,面得不高兴不等于拿不到offer

我只面过两家投行的暑期实习——高盛和Morgan Stanley。高盛的面试官们都十分和蔼可亲,很少刁难人,导致每个人都觉得自己面得很好,但是并不是每个人都能拿到offer;而Morgan Stanley的风格比较aggressive,不只highly technical并且喜爱刁难人,前文中说到的那个stresstest让我认为自己必定挂了,在进行完2个小时的3轮终面之后蹲在北京的金融大街上哭了好久?但是却拿到了offer。

所以,不以物喜不以己悲,面试的时分竭尽全力,面试完了也要安然面临成果。

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